회생M&A

[회생인가 전후 M&A] 매각가능 사업 양도로 채무 조기변제, 회생 가능

기업회생인가 전후 M&A


가. 회생 인가전 M&A

  • 개시 신청전의 부도 여파로 인한 신용도 하락, 기존 거래관계 단절 및 유능한 종원원의 이탈
  • 채무자의 기업가치하락에 따른 청산가치가 계속기업가치보다 상회하게 되는 결과를 초래
    → M&A를 통하여 도산의 충격을 최소화하면서 신속하게 사업을 재건하는 방안응 모색함
  • 채무자가 채권자의 동의를 받아낼 만한 독자생존 방식의 회생계획안 수립이 곤란한 경우 또는 회생절차 신청 이전 또는 회생절차 신청 이후 회생계획 인가 이전에 M&A를 진행


나. 회생 인가 후 회생절차 종료 전의 M&A

  • 경기 침체의 장기화 등 회생계획 수립 당시 예측 못했던 사정으로 인하여 회생 계획을 제대로 수행 할 수 없는 경우가 발생
    → 매각 가능한 사업 부문을 양도하거나 대규모 신주 발행을 통하여 회생채무를 조기에 변제함으로써 채무자의 사업을 효율적으로 회생시킬 수 있음


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